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沪铜1808逢高反弹做空:大越期货7月6早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2018-07-06 09:08:40 来源:大越期货

新疆喜乐彩怎么玩 www.4j3mo.cn 一、黑色


铁矿石:

1、 基本面: 成交较前一日转弱,PB粉跌5元,钢厂日耗近期有所增加,但是钢厂采购仍青睐于低铝资源及块矿,导致盘面较弱,中性;

2、 基差:普氏62.5,月均63.35,青岛港PB粉现货445,折合盘面503,基差46.5,贴水率9.2%,升水期货。最低符合交割的交割品金布巴粉现货价格409,折盘面466,基差9.5,偏多;

3、 库存:周五港口库存15579.28万吨,较上周增加90.87万吨,较去年同期增加1166.28万吨,WIND统计钢厂铁矿库存为26.5天,去年同期是23天,偏空;

4、 盘面:20日均线走低,价格在20日均线下方,偏空;

5、 主力持仓:主力持仓净多,多减,偏多;

6、 结论:现货市场结构分化状况仍未缓和,贸易战恐慌情绪及对应盘面的现货近期供应过剩始终压制盘面,铁矿石1809:空单持有,目标450,止损462.


螺纹:

1、 基本面:供应方面“蓝天保卫战”政策出台对下半年产能释放产生较大影响,目前即将进入传统淡季,但最新社库开始再次减少,市场心态提振;中性

2、 基差:螺纹现货折算价4140.6,基差352.6,现货升水期货;偏多。

3、 库存:全国35个主要城市库存467.06万吨,环比减少3.08%,同比增加19.7%;中性。

4、 盘面: 螺纹主力在20日线上方,20日线朝上;偏多。

5、 主力持仓:螺纹主力持仓多增,偏多。

6、 结论:蓝天保卫战环保政策出台对下半年供给端和市场预期产生较大影响,目前螺纹仍处于即将进入传统淡季阶段,但季节性影响预计将走弱,库存再次回落,预计近期震荡区间将维持震荡,短线建议3700-3850区间操作。


热卷:

1、 基本面:热卷本月总体表现强于往年同期,汽车挖掘机销量均好于预期,但7月预计增速将有所逐步下滑,受近期环保政策出台影响,市场信心有所提振;中性。

2、 基差:热卷现货价4200,基差338,现货升水期货;偏多

3、 库存:全国33个主要城市库存208.35万吨,环比增加1.08%,同比减少7.62%,中性。

4、 盘面:热卷主力在20日线下方,20日线向下;偏空。

5、 主力持仓:热卷主力持仓多翻空;偏空。

6、结论:本周热卷期现货价格继续走平,期货价格受环保因素影响有所反弹,但库存继续反弹,基本面不如螺纹,本周短线建议3800-3900区间操作。


焦煤:

2、基差:现货市场价1291.5,期货1148;基差143.5,现货升水期货。偏多。

3、库存:钢厂炼焦煤库存741.54万吨,减0.65万吨;偏空。

4、盘面:价格在20日线下方,20日线偏下,偏空。

5、主力持仓:主力持仓空翻多;偏多。


焦炭:

2、基差:现货2225, 期货2010;基差215, 现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂炼焦煤库存741.54万吨,减0.65万吨;偏多

4、盘面: 价格在20日线下方,20日线偏上;偏空

5、主力持仓:焦炭主力多增,偏多。


硅铁:

1、基本面:硅铁风向标招标价格的敲定奠定市场基调,且因多重因素交织业内心态分歧并不利于推涨价格;中性。

2、基差:现货价格6600,基差-118,现货贴水期货;偏空。

3、库存:仓单422张,14770吨,厂家普遍暂无库存压力;偏多。

4、盘面:20日线向上,期价在20日线上方运行;偏多。

5、主力持仓:主力持仓净多,多减;偏多。 

6、结论:主流钢厂硅铁招标价格现已尘埃落定,有指引价格在前,零售市场将趋于明朗,新增利好难寻下市场或继续维稳运行,预计后市大概率宽幅震荡。硅铁1809:6600-6900区间操作。


锰硅:

1、基本面:钢招主流价格明朗之后,下游客户陆续进场采购,但对于持货商想进一步上挺市价的接受意愿不强,以及环保影响已有走弱趋势,有部分合金厂计划复产,供应端增加是硅锰上涨的一个很大的压力;偏空。

2、基差:现货价格8300,基差478,现货升水期货;偏多。

3、库存:仓单112张,3920吨,大多工厂以执行钢厂订单为主,基本无现货对外零售;偏多。

4、盘面:20日线向上,期价在20日线下方运行;中性。

5、主力持仓:主力持仓净多,多增;偏多。      

6、结论:现货市场虽报价坚挺,但前期低位货使得当前现货市场成交谨慎,而原料锰矿方面同样面临价高成交偏少局面。目前现货较期货主力合约有一定的升水,存在期货修复贴水的可能,当前价位不宜追空。锰硅1809:7700-8000区间操作。


二、能化


原油1809:

1.基本面:美原油重新进入去库存,但沙特增产预期打压市场情绪;中性;

2.库存:截止6月29日,API原油库存较少450万桶, EIA原油库存增加125万桶;偏多

3.盘面:20日均线向上,价格在均线上方;偏多

4.主力持仓:截止6月26日,CFTC主力净持仓多头,多增;偏多;

5.结论:去库给予市场更多上行支撑,短期多单可逢低介入;SC1809:492多单尝试,止损488; 


橡胶

1、 基本面:供给未有明显减少,供应过剩,偏空。

2、 基差:16年全乳胶现货10050,基差-355,现货贴水期货;偏空。

3、 库存:青岛保税区库存增加,上期所库存增加;偏空。

4、 盘面: 20日线向下,价格20日线下运行;偏空。

5、 主力持仓:主力持仓净空,增空,偏空。

6、 结论:市场情绪转坏,空单持有  


PTA:

1、基本面:原油价格回落,成本端支撑减弱,不过目前PTA整体供需面尚可,抑制大幅下跌空间。中性。

2、基差:现货5935,基差71,升水期货,偏多。

3、库存:PTA工厂库存3-4天,聚酯工厂PTA库存3-4天;中性。

4、盘面:20日线向上,价格20日线上;偏多。

5、主力持仓:主力持仓多单,多减;偏多。

6、结论:PTA多单减持操作。PTA1809:5870附近多单减持操作


甲醇:

1、基本面:甲醇现货价格上涨推动期货上行,但甲醇检修装置恢复,供应增加,传统需求进入淡季,新兴烯烃需求回升不及预期压制上涨空间。中性。

2、基差:现货3140,基差253,升水期货;偏多。

3、库存:江苏甲醇库存在26万吨,比上周窄幅下滑0.38万吨,偏多。

4、盘面:20日线向上,价格20日线上;偏多。

5、主力持仓:主力持仓多单,多增;偏多。

6、甲醇偏强走势为主。MA1809:短线多单操作,止损2850  


塑料

1、 基本面:当前需求淡季,开工率低位,库存水平相比往年偏低,18年新投产装置比例PE大于PP,同时受贸易战及人民币贬值影响,预期进口成本上升,总体中性;

2、 基差:LLDPE华北现货9200,基差40,升水期货0.43%,中性;PP华东现货9160,基差57,升水期货0.62%,偏多;

3、 库存:石化厂家库存72.5万吨,偏多

4、 盘面:LLDPE 1809合约20日均线走平,收盘价位于20日线下,偏空;PP 1809合约20日均线走平,收盘价位于20日线下,偏空;

5、 主力持仓:LLDPE主力持仓净空,同时增空,偏空;PP主力持仓净多,同时增多,偏多;

6、 结论:预计塑料L1809合约震荡,9050-9250区间操作, 聚丙烯PP1809合约震荡,9000-9200区间操作


PVC

1、基本面:华东地区PVC市场报价稳定?;系厍鳳VC市场报价稳定。中性。

2、基差:现货6925,基差115,升水期货;偏多。

3、库存:工厂库存环比下降14.43%至3.75天,价格窄幅波动,厂家积极发货。社会库存环比上累5.7%至20.4万吨。中性。

4、盘面:价格在20日线下方,20日线走平;中性。

5、主力持仓:主力持仓净多,空翻多;偏多。

6、结论:预计短时间内震荡为主,多单持有。


三、农产品


豆油

1.基本面: MPOB显示马棕库存环比下降,6月份产量减少,但船调机构显示马棕出口数据较同期下降10.3%,需求前景疲弱,欧盟计划在2030年前逐步淘汰棕榈油生产的生物柴油,预计马棕下降;中美贸易战再度升温,美豆短线再度承压;国内库存压力改善,供应不缺。 偏空

2.基差:豆油现货5330,基差-262,现货贴水期货。偏空

3.库存:6月29日  豆油商业库存150万吨,前值149万吨,环比+1万吨,同比 +15.07%。偏空

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:豆油主力空增。偏空

6.结论:国内油脂整体基本面较差,6月22日开始国储豆油竞拍,在国内油脂供给充裕的背景下,给油脂市场增加了压力。贸易战升温,价格回升,等待7月6日具体关税细则,近几日人民币贬值,进口成本提高,料后市偏强震荡,建议回落做多。豆油Y1809:5450附近及以下多单入场,止损5350


棕榈油

1.基本面: MPOB显示马棕库存环比下降,6月份产量减少,但船调机构显示马棕出口数据较同期下降10.3%,需求前景疲弱,欧盟计划在2030年前逐步淘汰棕榈油生产的生物柴油,预计马棕下降;中美贸易战再度升温,美豆短线再度承压;国内库存压力改善,供应不缺。 偏空

2.基差:棕榈油现货4800,基差-22,现货贴水期货。中性

3.库存:6月29日  棕榈油港口库存56万吨 ,前值62万吨,环比-6万吨,同比 +17.4% 。偏空

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:棕榈油主力空减。偏空

6.结论:国内油脂整体基本面较差,6月22日开始国储豆油竞拍,在国内油脂供给充裕的背景下,给油脂市场增加了压力。贸易战升温,价格回升,等待7月6日具体关税细则,近几日人民币贬值,进口成本提高,料后市偏强震荡,建议回落做多,马棕减产,棕榈油相比较偏强。棕榈油P1809:4700附近或以下多单入场,止损4600


菜籽油

1.基本面: MPOB显示马棕库存环比下降,6月份产量减少,但船调机构显示马棕出口数据较同期下降10.3%,需求前景疲弱,欧盟计划在2030年前逐步淘汰棕榈油生产的生物柴油,预计马棕下降;中美贸易战再度升温,美豆短线再度承压;国内库存压力改善,供应不缺。 偏空

2.基差:菜籽油现货6450,基差-217,现货贴水期货。偏空

3.库存:6月29日  菜籽油商业库存41万吨,前值40万吨,环比+1万吨,同比-18.3% 。偏多  

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:菜籽油主力空增。偏空

6.结论:国内油脂整体基本面较差,6月22日开始国储豆油竞拍,在国内油脂供给充裕的背景下,给油脂市场增加了压力。贸易战升温,价格回升,等待7月6日具体关税细则,近几日人民币贬值,进口成本提高,料后市偏强震荡,建议回落做多。菜油OI1809:6350附近或以下多单入场,止损6250


豆粕:

1.基本面:美豆再创新低,中美贸易争端和生长情况良好压制盘面。受贸易争端影响国内盘面偏强,但进口大豆到港处于旺季,油厂压榨利润良好,开工回升,大豆和豆粕库存处于历史高位,中下游补库积极性受生猪养殖亏损影响,随用随买为主。中性

2.基差:现货3046,基差-170,基差调整后贴水。偏空

3.库存:豆粕库存123.91吨,上周123.82万吨,环比增加0.07%,去年同期105.32万吨,同比增加17.64%。偏空

4.盘面:价格20日均线上方且均线方向向上。偏多

5.主力持仓:主力多单减少,资金流出,偏多

6.结论:美豆在中美贸易争端影响下走低,美豆天气整体良好;进口美国大豆加征关税抬高进口成本,利多国内豆类价格,但基差贴水较大和需求偏淡压制盘面,9月或弱于1月,中午12时美国加征关税预计正式实施,谨防盘面大幅波动。

豆粕M1809:多单冲高减持。期权策略买看涨期权或牛市价差组合。


菜粕:

1.基本面:油厂开机回落,进口油菜籽库存库存增加,现货市场整体成交转淡,但低位仍吸引成交。美豆进口征税利多粕类,菜粕价格整体跟随豆粕震荡。中性

2.基差:现货2500,基差-53,贴水期货。偏空

3.库存:菜粕库存4.6万吨,上周5.3万吨,环比减少13.21%,去年同期4.2万吨,同比增加9.52%。中性

4.盘面:价格20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力多单增加,资金流出。 偏多

6.结论:菜粕整体跟随豆粕走势,进口油菜籽加工利润尚可,中美贸易争端抬高农产品价格,短期跟随豆粕震荡,市场关注焦点仍集中在豆粕。

菜粕RM809:前期多单冲高减持后观望。


白糖:

1、基本面:澳大利亚2025年饮料产品糖用量减少20%。百事可乐联手减糖,八年内饮品减糖20%。5月22日后白糖配额外进口关税降低5%至90%。6月食糖供需平衡表:18/19年度产糖1068万吨,去年同期1031。IOS最新预估:17/18榨季全球过剩量1051万吨,18/19榨季过剩850万吨。印度17/18年度糖产3240万吨,同比增加46%。泰国2017/18榨季结束累计压榨甘蔗1.35亿吨,同比增加44.8%;累计产糖1468万吨 ,同比增加约45.8%。2018年5月底,本期制糖全国累计产糖1030.63万吨,其中蔗糖915.66万吨,甜菜糖114.97万吨;全国累计销糖574.67万吨,累计销糖率55.76%。2018年5月中国进口食糖20万吨,同比增加1.3万吨,环比减少27万吨。偏空。

2、基差:柳州新糖现货5335,基差386,升水期货;偏多。

3、库存:截至5月底工业库存455.96万吨;偏空。

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方;偏空。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空减,主力趋势偏空;偏空。

6、结论:白糖供需基本面利空不变。盘面再创新低,内外价差巨大,国内价格还有下跌空间,趋势并未扭转之前,不宜抄底,偏空思路不变。近月合约临近交割,基差限制跌幅,远月更加偏弱。


棉花:

1、基本面:18/19年度美棉播种面积同比增7.2%。中国发布对美国短绒棉增加进口关税。中国对东南亚各国纺织品进口降低关税。发改委滑准税进口配额80万吨发放非国营纺织企业。国储政策修改,只许纺织企业参与国储拍卖。新疆棉总体涨势良好。中国农业部5月棉花供需平衡表18/19产量555万吨,17/18产量589万吨。5月进口棉花13万吨,环比增加18%,同比增加52%。偏空。

2、基差:现货3128b全国均价16279,基差59(01合约),升水期货;中性。

3、库存:中国农业部17/18年度5月预计期末库存601万吨;中性。

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方;偏空。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空减,主力趋势不明朗;偏空。

6:结论:棉花进入消费淡季,纺织企业参与拍卖,成交量下降,企业库存充足。目前期货震荡下跌基本已经兑现利空,价格进入前期震荡区间密集区,不宜再重仓追空,前期空单可获利减持离场。


四、有色


镍:

1、基本面:不锈钢扩张,镍电池增涨前景好,需求增涨点显著。总体供需依然偏紧。偏多

2、基差:现货112300,基差520,中性

3、库存:LME库存268392,-774,上交所仓单20982,-1011,偏多

4、盘面:收盘价在20均线以下,20均线开始向下,偏空

5、主力持仓:主力持仓净多,多减,偏多

6、结论:镍1809:回调下方空间有限,可以在11万附近,逢低多单尝试,止损109000.


黄金

1、基本面:美国6月ADP就业人数变动 17.7万人,预期 19万人,前值 18.9 万人。连续四个月未及预期;偏多

2、基差:黄金期货272.75,现货268.58,基差-4.17,贴水期货;偏空

3、库存:上海期货库存1662千克,减少96千克;偏多

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方;偏空

5、主力持仓:黄金主力多增;偏多


白银

1、基本面:美联储6月会议纪要:重申渐进加息 越发担心贸易风险?;嵋榧鸵テ胙月劬?,美元先涨后又回落;偏多

2、基差:白银期货3748,现货3654,基差-94,贴水期货;偏空

3、库存:上海期货库存1423645千克,增加1267千克;偏多

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线下方;偏空

5:主力持仓:白银主力空减;偏空


铜:

1、基本面:供需基本大致平衡,铜消费需求有增长预期,废铜进口受限,美国基建预期;偏多。

2、基差:现货49600,基差270,升水期货;偏多。

3、库存:7月5日LME铜库存减3225吨至279000吨,上期所铜库存较上周增8574吨至263968吨;中性。

4、盘面:20天线以下运行;偏空。

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空减;偏空。

6、结论:中美贸易战发酵,贸易战持续压制铜价上行,反弹无力下行,沪铜1808:逢高反弹做空。


铝:

1、基本面:铝厂环保限产和去产能有市场自己调节,俄铝事件缓和;中性。

2、基差:现货13870,基差-120,贴水期货;偏空。

3、库存:上期所铝库存较上周减5443吨至936194吨 ,库存高企;偏空。

4、盘面:20天线以下运行;偏空。

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空增;偏空。

6、结论:库存高企,俄铝事件缓和,中美贸易战发酵,目前来到14000震荡下沿,沪铝1808:观望为主,14000~15000区间震荡为主。


五、金融


期指

1、基本面:隔夜欧美股市上涨,昨日两市缩量下跌,创业板领跌,金融板块相对偏强,市场对于中美贸易关税的实施担忧增加,权益市场风险偏好下降;偏空

2、两融余额:截止4日,为9137.58亿元,较前一交易减少53.91亿元;偏空

3、基差:IF1807贴水39.04点,IH1806贴水26.76点, IC1806贴水62.56点;偏空

4、盘面:IC>IF> IH(主力合约),IH、IF、IC在20日均线下方;偏空

5、主力持仓:IF 主力空减,IH主力空增;偏空

6、结论:无论是之前央行行长点评股市,还是央行二季度例会,一定程度透露出“政策底”的信号,不过市场情绪受到中美贸易纠纷不确定性、棚改货币化政策转变、人民币贬值压力、股权质押风险增加和信用违约风险仍在的影响,整体偏悲观,市场短期波动剧烈; IF1807:观望为主,压力3370;IH1807:观望为主,压力2370;IC1807:观望为主,压力5020。


期债:

1、基本面:6月官方制造业PMI不及预期叠加中美贸易摩擦升级,经济下行压力加大,货币政策边际转松;偏多。

2、资金面:周四资金面维持宽松,央行公开市场净回笼1400亿,银行间质押式回购加权平均利率悉数下行;偏多。

3、基差:TF主力基差为-0.9129,贴水期货;偏空。T主力基差为0.0818,升水期货;偏多。

4、库存:TF、T主力可交割券余额分别为30881.4亿、40500.6亿;中性。

5、盘面:TF、T主力在20日线上方运行,20日线向上;偏多。

6、主力持仓:TF、T主力净空,空减;中性。

7、结论:定向降准正式实施,短期内资金面维持稳中偏松;今日美国若加征关税,我国将反制,避险情绪仍在,但长期看通胀预期抬头;美联储6月货币政策会议纪要偏鹰,中美货币政策走向分化限制国内政策放松空间。十年期债T1809:逢低做多,止损95.65

责任编辑:唐正璐

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